投資で失敗する人の共通点とは？損失回避の心理を克服する合理的な資産運用術

2025年8月3日

私が父から会社を引き継いで10年以上が経ちますが、経営の現場で痛感するのは「感情に流されたら負け」ということです。取引先からの無理な要求、社員との板挟み状態、売上が思うように伸びない焦り…。そんな時こそ、感情ではなく数字と事実に基づいた「勘定」で判断しなければなりません。

実は、この教訓は投資の世界でも全く同じなのです。多くの人が投資で失敗する理由、それは自分の感情に従って判断してしまうからに他なりません。今日は、経営者として学んだリスク管理の視点から、感情に左右されない投資術についてお話しします。

なぜ普通の人は投資で失敗するのか？

投資の世界には「損失回避性」という心理があります。これは、同じ金額でも「得をする喜び」よりも「損をする痛み」の方が2倍以上強く感じられるという人間の本能的な反応です。

例えば、あなたが100万円投資したとします。10万円の利益が出た時の嬉しさと、10万円の損失が出た時の悲しさを比べると、明らかに損失の方がダメージが大きく感じられませんか？

私も新人時代、父に「お前はまだ甘い。損切りができないうちは経営者になれん」と厳しく言われました。その時は理不尽だと思いましたが、今なら分かります。人間は本能的に損失を避けようとするあまり、かえって大きな損失を招いてしまうのです。

投資でよくあるのが、含み損を抱えた株を「いつか戻るだろう」と塩漬けにしてしまうパターン。一方で、少し利益が出ると「今のうちに確定させよう」と早々に売却してしまう。これでは「損大利小」となり、長期的には必ず負けてしまいます。

これは、自分の考えを支持する情報ばかりを集めてしまう心理です。例えば、ある銘柄を買ったら、その会社の良いニュースばかりに目が向き、悪材料を見落としがちになります。

私も過去に、取引先の業績が悪化しているサインを見逃し、大きな貸し倒れを経験したことがあります。「あの会社は大丈夫」という思い込みが、客観的な判断を曇らせたのです。

最初に見た価格や情報に引きずられてしまう心理です。「この株、以前は3000円だったから、今の2000円は割安だ」といった判断は典型的なアンカリング効果です。重要なのは過去の価格ではなく、現在の企業価値なのに。

みんなが買っているから自分も買う、みんなが売っているから自分も売る。まさに群集心理ですね。バブル期の土地投資や、最近の仮想通貨ブームでも見られた現象です。

まず大前提として、投資は必ず余剰資金で行うことです。生活費や事業資金に手を出すなど論外。私は「最悪ゼロになっても生活に支障がない金額」を投資の上限としています。

この余裕があるからこそ、短期的な値動きに一喜一憂することなく、冷静な判断ができるのです。

「卵を一つのカゴに盛るな」という格言通り、投資先は必ず分散させます。私の場合、国内株式、海外株式、債券、REITなど、複数の資産クラスに分けて投資しています。

一つの銘柄や業種に集中投資するのは、経営で言えば特定の取引先に依存するようなもの。リスクが高すぎます。

感情に流されないためには、事前にルールを決めておくことが重要です。例えば：

このルールを紙に書いて、いつでも見えるところに貼っておく。感情が高ぶった時こそ、このルールが効力を発揮します。

株価は短期的には感情で動きますが、長期的には企業の実力に収束します。日々の株価に一喜一憂するのは、台風の日の天気を見て「今年の天候は最悪だ」と判断するようなもの。

私は週に一度、土曜日の朝だけポートフォリオをチェックします。それ以外は見ません。頻繁にチェックすると、どうしても感情的な判断をしてしまうからです。

3ヶ月に一度、投資配分を見直し、必要に応じてリバランスを行います。値上がりした資産を一部売却し、値下がりした資産を追加購入する。これにより「高く売って安く買う」を自動的に実現できます。

銘柄選択では、経営者として培った企業分析の視点を活用します。財務諸表はもちろん、業界での競争優位性、経営陣の資質、将来性などを総合的に判断。株価ではなく、企業の本質的価値を見るよう心がけています。

投資で成功するコツは、実は経営と同じです。感情に流されず、データと事実に基づいて冷静に判断する。そして、短期的な変動に惑わされることなく、長期的な視点を持ち続ける。

中間管理職として日々プレッシャーにさらされている皆さんなら、きっと理解していただけるはずです。上司の無理な要求や部下の不満に挟まれながらも、会社全体のことを考えて冷静に判断する。その姿勢こそが、投資でも活かせる最大の武器なのです。

資産運用は一朝一夕にはいきません。しかし、正しい心構えと継続的な学習があれば、必ず道は開けます。感情ではなく勘定で、一緒に資産形成の道のりを歩んでいきましょう。

あなたの将来のために、今日から始めてみませんか？

よかったらシェアしてね！

2代目たたき上げ社長です。経営者と社員の狭間で苦しんだ経験から、中間管理職の孤独や板挟みの辛さを痛感しています。上司と部下、理不尽な要求、成果への重圧に悩むあなたに寄り添い、解決のヒントを発信します。